上海銀行間同業(yè)拆借利率shibor是什么意思
Shibor(Shanghai Interbank Offered Rate)，全稱是“上海銀行間同業(yè)拆借利率”。Shibor被稱為中國的Libor(London Interbank Offered Rate，倫敦同業(yè)拆借利率)。下面一起來了解一下上海銀行間同業(yè)拆借利率(Shibor)的內(nèi)容：
起源
上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shanghai Interbank Offered Rate，簡稱Shibor)，從2007年1月4日開始正式運行，是由信用等級較高的銀行組成報價團自主報出的人民幣同業(yè)拆出利率計算確定的算術(shù)平均利率，是單利、無擔保、批發(fā)性利率。中國人民銀行成立Shibor工作小組，依據(jù)《上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)實施準則》確定和調(diào)整報價銀行團成員、監(jiān)督和管理Shibor運行、規(guī)范報價行與指定發(fā)布人行為。全國銀行間同業(yè)拆借中心授權(quán)Shibor的報價計算和信息發(fā)布。
作用
Shibor促進了貨幣市場的快速發(fā)展。
2007年，銀行間市場交易總量共計71.3萬億元，較上年增長32.2萬億元，漲幅達到82%。其中，拆借交易總量10.6萬億元，較上年增長395%;回購交易總量44.1萬億元，增長68%，均創(chuàng)歷史新高。有報價行參與的拆借交流占總量的94%，回購交易占80%。中長端拆借、回購交易共成交1904億元，較上年增長101%，各關(guān)鍵期限點均有成交，彌補了貨幣市場中長端的交易空白。
目前，Shibor與貨幣市場發(fā)展已經(jīng)形成了良性互動的格局。Shibor在市場化產(chǎn)品定價中得到廣泛運用。
一是Shibor對債券產(chǎn)品定價的指導(dǎo)性持續(xù)增強。2007年共發(fā)行以Shibor為基準的浮息債券990億元、短期融資券1376億元，分別占市場發(fā)行總量的18%、41%和97%。
二是以Shibor為基準的金融創(chuàng)新產(chǎn)品成交活躍。利率互換285億元、遠期利率協(xié)議10.5億元，同業(yè)借款、同業(yè)存款和理財產(chǎn)品等約1300億元。
三是票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、回購業(yè)務(wù)初步建立了以Shibor為基準的市場化定價機制。
四是報價行的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格已經(jīng)不同程度的與Shibor結(jié)合。金融市場正在形成以Shibor為基準的定價群，各種利率之間的比價關(guān)系日趨合理、清晰。
歷史數(shù)據(jù)
2013年6月20日，隔夜Shibor利率創(chuàng)下了歷史最高點13.444%
2015年1月4日，上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)顯示，所有期限品種全線上漲，其中隔夜品種上漲11.20個基點，至3.6400%;7天期上漲24.40個基點，至4.8830%;14天期上漲21.50個基點，至5.5940%。與此同時，銀行間質(zhì)押式回購利率在開盤后卻普遍走低。
Shibor計算方法
每個交易日全國銀行間同業(yè)拆借中心根據(jù)各報價行的報價，剔除最高、最低各2家報價，對其余報價進行算術(shù)平均計算后，得出每一期限品種的Shibor，并于11：30對外發(fā)布。
參與Shibor報價的銀行
Shibor報價銀行團現(xiàn)由16家商業(yè)銀行組成，首批16家報價行名單中包括工、農(nóng)、中、建4家國有商業(yè)銀行，交行、招商、光大、中信、興業(yè)、浦發(fā)6家全國性股份制銀行，北京銀行、上海銀行、南京商行3家城市商業(yè)銀行和“德意志上海”、“匯豐上海”、“渣打上�！�3家外資銀行，此16家銀行是公開市場一級交易商或外匯市場做市商，在中國貨幣市場上人民幣交易相對活躍、信息披露比較充分的銀行。
Shibor的品種
包括隔夜、1周、2周、1個月、3個月、6個月、9個月及1年。
實施準則
上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)實施準則
第一章 總 則
第一條 為規(guī)范中國貨幣市場基準利率的形成機制、信息發(fā)布機制和監(jiān)督管理機制，中國人民銀行特制定本準則。
第二條 上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shanghai Interbank Offered Rate，簡稱Shibor)是由信用等級較高的銀行自主報出的人民幣同業(yè)拆出利率計算確定的算術(shù)平均利率，是單利、無擔保、批發(fā)性利率。
第三條 中國人民銀行成立Shibor工作小組(以下簡稱工作小組)，依據(jù)本準則確定和調(diào)整報價銀行團成員、監(jiān)督和管理Shibor運行、規(guī)范報價行與指定發(fā)布人行為。
第二章 報價銀行團構(gòu)成
第四條 報價銀行團由符合條件的商業(yè)銀行組成。
第五條 報價行原則上應(yīng)具備以下條件：
(一)具有公開市場一級交易商資格或外匯市場做市商資格;
(二)貨幣市場交易活躍，即交易量較大、交易連續(xù)性較好、價差較小。交易量指報價行在中國貨幣市場所有交易的總量，包括公開市場交易、同業(yè)拆借交易、債券回購交易、現(xiàn)券交易、貨幣市場衍生品交易等;
(三)信用等級較高;
(四)已建立內(nèi)部收益率曲線和內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價機制，具有較強的利率定價能力;
(五)通過上海銀行間同業(yè)拆放利率網(wǎng)(www.shibor.org)等工作小組指定的媒體每年披露經(jīng)注冊會計師審計的上年年度報告;
(六)有利于開展報價工作的其它條件。
第六條 符合上述條件、并愿意成為報價行的商業(yè)銀行應(yīng)于每年12月1日前向工作小組提交申請及相關(guān)材料，工作小組根據(jù)本準則確定次年報價銀行團成員名單。
第三章 報價行職責(zé)
第七條 提供拆入、拆出的雙邊報價。該報價是基于市場情況的報價，是單利、無擔保、批發(fā)性利率。報價行當日貨幣市場交易利率都以其報價利率為基準。報價行應(yīng)獨立報價，當日不得相互參照報價。
第八條 每個交易日(以下簡稱每日)上午11：20前通過上海銀行間同業(yè)拆放利率網(wǎng)提供的報價界面完成報價。報價行每日應(yīng)按時報價，保證質(zhì)量。
第九條 每日對隔夜、1周、2周、1個月、3個月、6個月、9個月及1年八個必報品種和3周、2個月、4個月、5個月、7個月、8個月、10個月、11個月八個選報品種進行報價。利率品種代碼按期限長短排列為O/N、1W、2W、3W、1M、2M、3M、4M、5M、6M、7M、8M、9M、10M、11M 、1Y(O/N代表隔夜，W代表周，M代表月，Y代表年)。
第十條 以年利率(%，Act/360，T+0)對各期限品種報價，保留4位小數(shù)。
第十一條 建立應(yīng)急機制，確保每日按時報出各期限品種的利率。
第四章 指定發(fā)布人及其職責(zé)
第十二條 全國銀行間同業(yè)拆借中心受權(quán)為Shibor的指定發(fā)布人。
第十三條 負責(zé)提供報價界面，對接收到的每一期限品種的拆出利率數(shù)據(jù)，剔除最高、最低各2家報價，對其余報價進行算術(shù)平均計算后，得出每一期限品種的Shibor，于每日上午11：30對外公布，同時公布各報價行的拆入、拆出報價。
第十四條 在上午11：20前鑒別報價行報價的可能差錯，及時進行提示。如有報價行未報價，指定發(fā)布人根據(jù)已報的數(shù)據(jù)確定Shibor，同時將此情況以書面形式報告工作小組。
第十五條 負責(zé)維護上海銀行間同業(yè)拆放利率系統(tǒng)。
第十六條 建立Shibor的備份、應(yīng)急機制，確保每日Shibor的正常運行和歷史資料儲存。
第五章 工作小組的`運行機制
第十七條 根據(jù)商業(yè)銀行的申請，按照本準則確定和調(diào)整報價銀行團成員。
第十八條 組織報價行按本準則要求開展報價，對指定發(fā)布人發(fā)布Shibor信息等行為進行日常管理。
第十九條 按月、季、年評估報價行有關(guān)報價行為，通報Shibor運行情況，對報價行報價質(zhì)量進行考評。
第六章 監(jiān)督管理
第二十條 指定發(fā)布人對報價行報價質(zhì)量根據(jù)工作小組授權(quán)進行現(xiàn)場監(jiān)督和考核。如果報價行出現(xiàn)違反本準則行為，應(yīng)及時發(fā)出警告，要求其改正，并報告工作小組。指定發(fā)布人應(yīng)及時記錄、披露報價行違反本準則的行為和改正情況，按月向工作小組報告Shibor的運行情況。
第二十一條 對報價行實行淘汰制。工作小組每年對所有報價銀行團成員的報價記錄進行考評，確定淘汰更新方案，最遲于次年的第十個工作日公布。報價行被淘汰后，下一年度不得申請加入報價銀行團。
第二十二條 工作小組建立報價考評指標體系，每年對其進行評估修改，于次年第十個工作日前公布。
第二十三條 工作小組負責(zé)監(jiān)督管理指定發(fā)布人，每年對指定發(fā)布人履行職責(zé)的各項情況進行考核。
Shibor 的作用和意義
Shibor是我國仿照Libor(London Inter Bank Offered Rate,倫敦同業(yè)拆借利率)的模式，建立起銀行間拆借市場后出現(xiàn)的 上海同業(yè)拆借利率。
所謂同業(yè)拆借，其實就是指銀行間互相借錢的行為。銀行除上繳或留存一部分存款準備金外，部分銀行帳面上會留有超額準備金 ---- 同時一部分銀行的帳面上會出現(xiàn)準備金短缺的現(xiàn)象。一旦銀行間的超額準備金出現(xiàn)交易市場，那么拆出(貸方)和拆入(借方)便可以在一定利率的基礎(chǔ)上進行準備金的借貸交易。而Shibor的形式有隔夜利率，一周利率，隔周利率，一個月利率，3個月、6個月、9個月、12個月利率等等形式，給銀行間的拆借提供指導(dǎo)價格。
Shibor的意義在于，這是一個了解銀行資金是否充足的晴雨表：每每當央行上調(diào)存準率或者有上調(diào)預(yù)期時，shibor會有一定幅度的上升。而一旦Shibor下行，意味著銀行資金充足，市場偏寬松 ---- 有可能是央行進行公開市場操作的結(jié)果。這就為投資業(yè)在進行市場資金面分析時提供了一個重要的指標。
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